Kelly Trading System

Money Management Bruke Kelly Criterion. We ofte høre om viktigheten av å diversifisere, men kanskje det er lettere sagt enn gjort Hvor mye penger legger vi i hver aksje Når kjøper eller selger vi disse aksjene? Disse er alle spørsmål som kan besvares av definere et pengestyringssystem Her ser vi på Kelly Criterion en av de mange teknikkene som kan brukes til å administrere pengene dine effektivt. Historien John Kelly, som jobbet for AT T s Bell Laboratory, opprinnelig utviklet Kelly Criterion for å hjelpe AT T med sin langdistanse telefonsignal støy problemer snart etter at metoden ble publisert som en ny tolkning av informasjon rate 1956, men gambling fellesskap fikk vind av det og realisert sitt potensial som et optimalt spill system i hesteveddeløp det gjorde det mulig gamblere å maksimere størrelsen på bankrollen på lang sikt I dag bruker mange mennesker det som et generelt pengestyringssystem for ikke bare gambling, men også investering. Grunnleggende Det er to grunnleggende comp unntak til Kelly-kriteriet Win-sannsynlighet - Sannsynligheten for at en gitt handel du lager, vil returnere et positivt beløp Win loss ratio - De totale positive handelsbeløpene divideres med de totale negative handelsbeløpene. Disse to faktorene blir deretter satt inn i Kelly s-ligningen Kelly W 1 W R. Where W Winning sannsynlighet R Win loss ratio. The output er Kelly prosentandelen, som vi undersøker nedenfor. Bruk av Kelly s-systemet kan brukes ved å følge disse enkle trinnene. Få tilgang til de siste 50-60 handler Du kan gjøre dette ved å bare spørre megleren eller ved å sjekke de siste avkastningene dine hvis du hevdet alle dine handler. Hvis du er en mer avansert forhandler med et utviklet handelssystem, kan du bare prøve å teste systemet og ta resultatene. Kelly Criterion antar imidlertid at du handler på samme måte som du handlet i fortiden. Beregn W, den vinnende sannsynligheten For å gjøre dette, divider antall handler som returnerte et positivt beløp med ditt totale antall handler positivt og negativt Dette tallet er bedre når det kommer nærmere en. Et tall over 0 50 er bra. Beregn R, vinnemessig forandringsgrad Gjør dette ved å dele den gjennomsnittlige gevinsten av de positive handlerne med det gjennomsnittlige tapet av de negative handlerne. Du bør ha et nummer større enn 1 hvis gjennomsnittlig gevinst er større enn gjennomsnittlig tap Et resultat mindre enn ett er håndterbart så lenge antall tapende handler forblir små. Legg inn disse tallene i Kelly s ligning KW 1 W R. Rekord Kelly prosentandelen som ligningen returnerer. Interpretering av resultatene Prosentandelen et tall mindre enn det som ligningen produserer representerer størrelsen på stillingene du bør ta. For eksempel, hvis Kelly-prosentandelen er 0 05, bør du ta en 5-posisjon i hvert av aksjene i din portefølje Dette systemet gir i utgangspunktet hvor mye du bør diversifisere. Systemet krever litt sunn fornuft, men en regel å huske på, uansett hva Kelly-prosentdelen kan fortelle deg, er å forplikte seg ikke mer en 20-25 av kapitalen din til en egenkapital Allokering mer enn dette medfører langt større risiko enn de fleste bør ta Er det effektivt Dette systemet er basert på ren matematikk Men noen kan spørre om denne matematikken opprinnelig ble utviklet for telefoner faktisk effektiv på aksjemarkedet eller gambling arenaer. Ved å vise den simulerte veksten av en gitt konto basert på ren matematikk, kan et egenkapitaldiagram vise effektiviteten av dette systemet. Med andre ord må de to variablene angis riktig, og det må være antatt at investoren er i stand til å opprettholde slik ytelse Her er et eksempel. Her ser vi aktiviteten i 50 simulerte handelsregnskap ved hjelp av en egenkapitalkurve. Gjennomsnittlig beløp som er vunnet, er det samme som gjennomsnittet som går tapt. Men folkene kan vinn 60 av tiden Kelly Criterion forteller dem da å fordele 19 av sin kapital til hver egenkapital som gir dem omtrent fem aksjer. Resultatet er en positiv avkastning i det lange løp for alle handelsmenn legger merke til noen kortsiktige ulemper, men den høyeste avkastningen var 140 startet på 100, gikk til 240 over 453 barer Barer representerer tiden mellom handler eller handelssystem outputs. Why Isn t Alle tjener penger Ingen penger styringssystem er perfekt Dette systemet vil hjelpe deg med å diversifisere porteføljen din effektivt, men det er mange ting det ikke kan gjøre. Det kan ikke velge vinnende aksjer for deg. Pass på at du fortsetter å handle konsekvent eller forutsi plutselige markedskrasjer, selv om det kan tette blåset. Det er også alltid en viss mengde flaks eller tilfeldighet i markedene, noe som kan endre avkastningen. Tenk på igjen diagrammet ovenfor. Se hvordan den beste personen fikk 140 retur og det verste fikk mindre enn 40. Begge handlerne brukte det samme systemet, men tilfeldighet og volatilitet kan forårsaker midlertidige svingninger i kontoverdi. Bottom Line Money Management kan ikke sikre at du alltid gir spektakulære avkastninger, men det kan hjelpe deg med å begrense dine tap og maksimere gevinsten din gjennom effektiv diversifisering Kelly-kriteriet er en av mange modeller som kan brukes til å hjelpe deg med å diversifisere. Det maksimale beløpet som USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten som et institusjon gir lån til midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredningen av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbød kommersielle banker fra deltakelse i investeringen. Nonfarm lønn refererer til hvilken som helst jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske arbeidsstyrken. Den valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valutaen i India Rupee består av 1.Kelly Criterion Metode for Money Management. Over årene har daghandlere utviklet mange forskjellige måter å styre pengene sine på. Noen av disse er forankret i overtro, men de fleste er basert på ulike statistiske sannsynlighetsteorier. Den underliggende ideen er at du aldri bør plassere alle pengene dine i en enkelt handel, men legg inn et beløp som er riktig gitt volatilitetsnivået. Ellers risikerer du å miste alt. Kalkulere stillingsstørrelse under mange av disse formlene er vanskelige ting. Det er derfor meglerfirmaer og handelsprogramvarepakker ofte inkluderer pengerstyringsregnemaskiner. Bruke Kelly-kriteriet er bare én metode. Det finnes andre metoder der ute, og ingen er egnet for alle markeder hele tiden Folks trading både alternativer og aksjer vil kanskje bruke ett system for opsjonshandler og en annen for aksjehandel. Kelly Criterion kom fram fra statistisk arbeid utført hos Bell Laboratories på 1950-tallet. Målet var å finne ut de beste måtene å håndtere signal - noise problemer i langdistanse telefon kommunikasjon Svært raskt, de matematikere som jobbet på det så at det var søknader til gamblin g, og på ingen tid tok formelen av. For å beregne den ideelle prosentandelen av porteføljen din for å sette i fare, må du vite hvilken prosentandel av handlingene du forventes å vinne, så vel som avkastningen fra en vinnende handel og forholdet Resultatet av å vinne handler til å miste handler Den korte handelen som mange handelsmenn bruker for Kelly Criterion er kanten divisjonert av odds, og i praksis ser formelen ut. W er prosentandelen av vinnende handler, og R er forholdet mellom gjennomsnittlig gevinst på de vinnende handler i forhold til det gjennomsnittlige tapet av tapende handler. For eksempel, anta at du har et system som taper 40 av tiden med et tap på 1 og det vinner 60 av tiden med en gevinst på 1 5 Plugging det inn i Kelly formel, den rette prosentandelen for handel er 60 1 60 015 01 eller 33 3 prosent. Så lenge du begrenser dine handler til ikke mer enn 33 av hovedstaden din, bør du aldri gå tom for penger. Problemet er selvfølgelig at hvis du har en lang streng av tap, kan du finne deg selv med for opplyst mange penger til å utføre en handel Mange handelsfolk bruker en halv-Kelly-strategi som begrenser hver handel til halvparten av beløpet som er angitt av Kelly-kriteriet, som en måte å holde handelskontoen krympe for fort. De er spesielt sannsynlig å gjøre dette hvis Kelly Kriterium genererer et tall som er større enn ca 20 prosent, som i dette eksemplet. En Kelly Strategy Calculator. i sitt seminalpapir En ny tolkning av informasjonsprisen Bell System Technical Journal, 35 917-926 se nedenfor, spurte det interessante spørsmålet hvor mye av min bankroll skal jeg spille på et spill hvis oddsen er i min favør. Dette er det samme spørsmålet som en bedriftseier, investor eller spekulant må spørre seg selv hvilken andel av hovedstaden jeg skal stikke på et risikabelt venture. Kelly brukte ikke selv de presise ordene som papiret ble skrevet i form av et imaginært scenario med bookies, støyende telefon linjer og wiretaps slik at den kunne bli publisert av den prestisjetunge Bell System Technical journal. Angående at kriteriet ditt er det samme som Kelly s kriterium som maksimerer den langsiktige veksten i din formue, er svaret Kelly gir, å stikke i brøkdel av gambling eller investeringsbankroll som akkurat tilsvarer din fordel Skjemaet nedenfor lar deg bestemme hva beløpet er. Vennligst les ansvarsfraskrivelsen dersom du ikke har gjort det allerede. Oddsene er i din fav eller, men les følgende nøye. I henhold til Kelly-kriteriet er din optimale innsats ca 5 71 av kapitalen din, eller 57 00. I 40 av lignende anledninger kan du forvente å få 99 75 i tillegg til at din innsats på 57 00 er returnert. Ved slike tilfeller når du mister, vil du miste innsatsen din på 57 00. Din formue vil vokse i gjennomsnitt med rundt 0 28 på hver innsats. Budene er avrundet til nærmeste antall på 1 00. Hvis du ikke satse nøyaktig 57 00, du burde satse mindre enn 57 00. Utfallet av denne innsatsen antas å ikke ha noe forhold til noe annet spill du gjør. Kelly-kriteriet er maksimalt aggressivt, det søker å øke kapitalen med maksimal rente mulig Profesjonell spillere vanligvis tar en mindre aggressiv tilnærming, og vant vanligvis ikke å satse mer enn 2 5 av deres bankroll på noen innsats. I dette tilfellet ville det være 25 00. En felles strategi se diskusjonen nedenfor er å satse halvparten av Kelly-beløpet, som i dette saken ville være 28 00. Hvis din estimerte sannsynlighet for 40 er for høyt, vil du satse for mye og miste over tid. Sørg for at du bruker et konservativt lavt estimat. Vennligst les ansvarsfraskrivelsen, så vel som notatene nedenfor. BJ Math-siden pleide å inneholde en stor samling av papirer på Kelly-spill, inkludert det originale Kelly Bell Technical System Journal-papiret Dessverre er det nå avslått, og inneholder bare annonser for et online kasino. Men du kan finne mye av innholdet gjennom Wayback-maskinarkivet. Lucent-nettstedet inneholder nå en kopi av Kelly s originale paper. We Basert på de ovennevnte beregningene på beskrivelsen gitt i John Haighs sjanse med å vinne med sannsynlighet, som er en utmerket introduksjon til sannsynlighetens matematikk. Merk at det er et feiltrykk i formelen for tilnærming av gjennomsnittlig vekstrate på p359 2. utgave og tilnærming forutsetter også at din fordel er liten. Det er en kort liste over korrigeringer som kan bli funnet gjennom John Haighs nettside. Merk at selv om Kelly Kriteriet gir en øvre grense på mengden som bør risikeres, det er lydargumenter for å risikere mindre. Kelly-fraksjonen tar for eksempel en uendelig lang rekkefølge av innsatser, men i det lange løp er vi alle døde. Det kan vises at en Kelly bettor har en 1 sjanse til å halvere en bankroll før du dobler den, og at du har en 1 n sjanse eller reduserer bankrollen din til 1 n på et tidspunkt i fremtiden Til sammenligning har en halv kelly bettor bare 1 9 sjanse til å halvere deres bankroll før fordobling Det er en interessant diskusjon om dette ikke rettet mot en matematisk leser i del 4 av boken Fortune s Formula som gir noe av Kelly-kriteriet, sammen med noen av sine bemerkelsesverdige suksesser og feil. Jeff Ma var en av medlemmene i MIT Blackjack Team, et lag som utviklet et system basert på Kelly-kriteriet, korttelling og lagspill for å slå kasinoer på Blackjack. Han har skrevet en interessant bok The House Advantage som undersøker w hatten han lærte om å håndtere risiko fra å spille blackjack Han dekker også noen av de tiltakene som er på plass av kasinoer for å forhindre at laget vinner. Kelly Strategy Bet Calculator er kun ment for interesse Vi anbefaler ikke at du spiller Vi anbefaler ikke at du plasser alle spill basert på resultatene som vises her Vi garanterer ikke resultatene Bruk helt på egen risiko.