Kortsalg vs. kjøp av et put-alternativ: hvordan avviker utbetalingene Lær om vanskeligheten ved å handle både anrops - og salgsopsjoner. Utforsk hvordan putte opsjoner tjener fortjeneste med underliggende eiendeler. Les svar Inkorporering av opsjoner i alle typer investeringsstrategier har raskt vokst i popularitet blant individuelle investorer. Les svar Som et raskt sammendrag er opsjoner finansielle derivater som gir sine innehavere rett til å kjøpe eller selge en bestemt eiendel etter. Les svar Lær hvilke risikoer du bør vurdere før du tar en kort posisjon. Shorting puts er en god strategi for å tjene inntekter i visse. Les svar Lær fordelene med put og call options for å velge høyre side av kontrakten for å møte dine personlige investeringsmål. Les svar Denne strategien lar deg slutte å jage tap når du føler deg bearish. Kortsalg og salgsopsjoner brukes til å spekulere på en potensiell nedgang i en sikkerhet eller indeks eller sikring av ulemper i en portefølje eller aksje. Lær de tre største risikoene og hvordan de kan påvirke deg på hver side av en opsjonshandel. Så lenge de underliggende aksjene er av selskaper, er du glad i å eie, og salg kan være en lukrativ strategi. Denne strategien kan bidra til nedgang i markedet, men det er ikke for uerfarne handelsmenn. Ønsker å tjene på fallende aksjer Denne handelsstrategien gjør nettopp det. Lær mer om aksjeopsjoner, inkludert noen grunnleggende terminologi og overskuddskilden. En kort oversikt over hvordan du kan tjene på å bruke salgsopsjoner i porteføljen din. Kortsalg har en rekke risikoer som gjør det svært uegnet for nybegynneren. En type alternativ der utbetalingen avhenger av forskjellen mellom. En type strategi for et put-alternativ, som er en kontrakt. En type opsjonsspredning der en handelsmann har mer lange stillinger. En opsjonsavtale gir eieren rett, men ikke forpliktelsen. En opsjonsstrategi der et putsett er kjøpt som en spekulativ. En av de fire typer sammensatte alternativer, dette er et put-alternativ. Et første bud på et konkursfirma039s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursselskapet. Fra et basseng av tilbudsgivere. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever at. Hvordan bli en daghandler på aksjemarkedet I en verden der alle har lett tilgang til elektronisk handel. hvilken investor har ikke drømt om å bli en dag som handler med sin egen sjef, jobber komfortabelt hjemme, og ser fortjenesterollen i Alas, mens mange drøm, få faktisk lykkes. Lær hvordan daglig handel er vanskelig, og suksessraten for daghandlere er anslått å bare være rundt 10. Så hvis 90 taper penger, hvordan kan noen forvente å leve på det? Nå dør gamle legender hardt, og den som sier dag handel er et snap går tilbake til de første årene av online trading. I løpet av blomstringene i techboblen i slutten av 1990-tallet gjorde daghandlere enkle penger til å kjøpe og selge Internett-aksjer. Det tok ikke mye ferdighet for å lykkes i den heady tid. På bare en 17-måneders periode, fra oktober 1998 til mars 2000, steg Nasdaq Composite Index fra omtrent 1.344 til en heltid høy på rundt 5.132, så all en handelsmann måtte gjøre var å ri den stigende tidevannet. Andre, savvier sjeler gjorde like mye forkortelse av indeksen på vei ned til en lav på rundt 1 108 i oktober 2002, (en 78 verdiendring i 31 måneder). Selvfølgelig, når boblen hadde fullstendig deflert, tørket de enkle pengene opp. Mange av dem som hadde profitt på gå-dagene soldaterte på kort og så etter andre arbeid. De oppdaget den dagen handelen, som alle andre yrker, krever utdanning og ferdigheter for å få en konsekvent leve på. Men det kan gjøres. Og heres en sjekkliste å huske på når du lærer å bli en dag handelsmann. Hva er en Day Trader Men først, kan vi definere våre vilkår. En daghandler kjøper og selger verdipapirer, ofte flere ganger i løpet av handelsdagen (dermed navnet). En ren daghandler kjøper og selger aksjer eller andre investeringer og avslutter dagen i kontanter uten åpne stillinger. Alle kjøpsposisjoner er blitt kvadret når markedet lukkes. Andre, teknisk kalt aktive handelsmenn, fudge litt, holder posisjon over natten eller i flere dager (en manøvre kalt en svinghandel). De fleste daghandlere bruker begge tilnærmingene, avhengig av deres handelsstil og arten av deres investeringer. De bruker også innflytelse for å øke sin intradag handel eksponering. Poenget er at de avviger fra investorer som kjøper og holder verdipapirer de ikke investerer på lang sikt. Den rette tankegangen Sammen med visse ferdigheter, er tankegangen det viktigste (og aller første) kravet om å bli en daghandler. Er du dygtig med matematisk analyse, har en leder for økonomisk kunnskap og er klar over atferdspsykologi (i deg selv og andre). Mest av alt, har du magen for entreprenørskap I motsetning til det oppfattede begrepet et enkelt liv eller enkle penger , dagshandel krever faktisk: lang arbeidstid liten tid uten kontinuerlig selvopplæring uten veiledning risikoopptak ferdigheter Dag Trading Tips Ikke redd ennå stor. Heres en trinnvis plan for hvilke nybegynnere som trenger å lære og gjøre for å starte dagen trading. 1. Få riktig utstyr Dagens handel krever en profesjonell programvareplattform og en pålitelig høyhastighets Internett-tilkobling. Mens det er mulig å designe og bygge din egen handelsplattform. De fleste handelsfolk bruker et ferdigpakket oppsett levert av deres megler eller et spesialisert programvarefirma. Det er best å ha et kraftig skrivebord med minst to skjermer, og helst fire til seks. Du trenger flere skjermer for å vise diagrammer og tekniske indikatorer som vil gi dine kjøps - og salgssignaler. Når du bruker en meglerplattform, sørg for at nyhets - og datafeedinger i sanntid er inkludert i pakken. Du trenger dataene for å lage diagrammer som avslører trender og skildrer tidsrammer og handelsstrategier du vil ha. Daghandel innebærer vanligvis hyppige transaksjoner, noe som resulterer i høye meglerkostnader, slik at ulike megleringsplaner undersøkes nøye. Hvis du har tenkt å leke med bare en eller to handler per dag, vil det være hensiktsmessig å utarbeide en handelsbasert megleringsplan. Hvis det daglige handelsvolumet ditt vil bli høyt, gå til forskudde planer (jo høyere volum, jo lavere effektive kostnader) eller faste planer (ubegrensede handler for en fast høy kostnad). Bortsett fra handelstiltak tilbyr en megler også andre handelsverktøy som inkluderer integrerte handelsløsninger som opsjonskombinasjoner. handelsprogramvare. historiske data, forskningsverktøy, handelsvarsler og kartleggingsapplikasjoner med tekniske indikatorer. Noen funksjoner kan være gratis, mens noen kan komme til en pris, som kan spise inn i fortjenesten. Nybegynnere bør vanligvis starte med den laveste prisbaserte meglerpakken som matcher deres opprinnelige handelsbehov, og velger senere oppgraderinger til andre moduler når det er nødvendig. 2. Ordne tilstrekkelig kapitalhandel krever tilstrekkelig kapital til å utnytte bruk av ganske store posisjoner. Intermittent og utvidet tap er en del av dagens handelsspill (for eksempel kan en daghandler lide åtte tapstabeller på rad og bare gjenopprette med fortjeneste på niende handel). De fleste handlende gjør sine penger på relativt små prisbevegelser i flytende aksjer eller indekser med midt til høy volatilitet. Du trenger prisbevegelse for å tjene penger, enten lang eller kort. Dessuten, med mindre du kan kjøpe flere hundre eller flere aksjer i en aksje, vil du ikke tjene nok penger på handler for å dekke meglerprovisjonene. Jo lavere pris på aksjen, jo flere aksjer trenger du å få tilstrekkelig løftestang og total prisbevegelse. Så, en dag handelsmann må starte med en pute av hovedstaden. Å inngå handelsverdenen med bare en liten sum penger er en sikker vei til fiasko. Før du avslutter jobben din for å handle på heltid, anbefaler noen at du har minst 100 000 for handel. Nybegynnere kan starte med mindre beløp, avhengig av deres valgte handelsplan. hyppighet av handel og andre kostnader de bærer. 3. Forstå Markets and the Instruments. Trenger dagen handelsfolk trenger et solidt grunnlag for kunnskap om hvordan markedene fungerer. Fra enkle detaljer (som utveksling av handelstimer og helligdager) til komplekse (for eksempel virkningen av nyhetshendelser, marginkrav og tillatte handleinstrumenter), må en næringsdrivende ha en bred kunnskapsbase. Du må grundig forstå alle typer handelsinstrumenter også. Aksjer. futures. alternativer. ETF. og verdipapirfondene handler annerledes. For eksempel bør handelsfolk vite hvordan marginkravene for futures, opsjoner og varer påvirker handelskapitalen betydelig, eller hvordan en midlertidig oppgave eller utøvelse av opsjonsposisjon kan ødelegge en handelsplan helt og føre til tap. Kjennskap til verdipapirer og markedsgrunnlag er ikke nok til å lykkes som handelsmann, men. Du bør forstå teknisk analyse og alle verktøyene som brukes til å dissekere diagrammønstre, handelsvolum og prisbevegelser. Noen av de mer vanlige indikatorene er motstands - og støttenivåer. Flytende gjennomsnittlig konvergeringsivergens (MACD). volatilitet, pris oscillatorer og Bollinger Bands. 4. Utvikle en Day Trading Strategy Lære og forstå hvordan disse indikatorene fungerer bare riper overflaten av det du trenger å vite for å utvikle din personlige handelsstil. Hundrevis av bøker har blitt skrevet om dagshandelen Handel din måte å finansiell frihet av Van Tharp og Psykologien til handel av Brett N. Steenbarger er to velrenommerte. Du kan også ta klasser online eller personlig. Nøkkelen til vellykket handel er å utvikle teknikker for å bestemme inn - og utgangspunkter. De fleste handelsfolk utvikler en stil som de holder fast ved når de er komfortable med det. Noen handler kun en eller to aksjer hver dag, mens andre handler en liten kurv med favoritter. Fordelen ved å handle bare noen få aksjer er at du lærer hvordan de handler under ulike forhold og hvordan bevegelsen påvirkes av de viktigste markeds beslutningstakere. Nybegynnere kan begynne med å velge minst to etablerte handelsstrategier, som fungerer som sikkerhetskopier for hverandre. Man kan gå videre til flere strategier (med mer kompleksitet) senere, som opplevelsen bygger opp. Husk at handelsverdenen er svært dynamisk: En viss strategi kan tjene penger i lange perioder, men så begynner å konsekvent mislykkes. Man må være klar til å tilpasse, tilpasse, dumpe eller erstatte den avhengig av utviklingen. 5. Integrere handelsstrategien i en handelsplan Å velge riktige handelsstrategier alene er ikke tilstrekkelig til å lykkes i markedet. Følgende hensyn må utfylle strategien, for å komme opp med en overordnet handelsplan: Hvordan strategien skal brukes (entryexit strategi) Hvor mye kapital vil bli brukt Hvor mye penger per handel vil bli brukt Hvilke eiendeler vil bli omsatt Hvor hyppig stedhandel Vi kan si at du har 100 000 som handelskapital og en utmerket handelsstrategi som gir en 70 suksessrate (syv handler ut av 10 er lønnsomme). Hvor mye skal du bruke på første handelen Hva om de tre første handler er en fiasko Hva om gjennomsnittlig rekord syv lønnsomme handler ut av 10) ikke lenger holder Or, mens trading futures (eller alternativer), hvordan skal du allokere din kapital til margin penger krav Effektiv penge ledelse kan hjelpe deg å vinne selv om det bare er fire lønnsomme handler ut av 10. Praksis, plan og struktur av handler i henhold til en penge ledelse og kapitalallokeringsplan. Når planen er klar, kan du prøve den med fiktive handler. Du kan simulere det med virtuelle penger på en testkonto (de fleste meglere tilbyr disse). Du kan også teste strategien ved hjelp av historiske ytelsesdata. For den mest realistiske vurderingen, ikke glem megomkostninger og abonnementsavgift for ulike verktøy. Avgrens prosessen og finn hva som fungerer for deg. Først da bør du sette ekte penger på linjen og begynne å handle aktivt på markedene. Erfarne handelsfolk definere hva som utgjør en handelsoppsett og mønster og indikatorkombinasjon de vil se før de trekker utløseren. De avtar sjelden fra disse oppsettene for å opprettholde fokus og holde sine følelser i sjakk. Når du har angitt en posisjon, bør stoppene plasseres for å få deg ut av den posisjonen når en spesifisert tapgrense er nådd. Hvis en handel går på feil måte, vil håp og bønn ikke bidra til å snu den. Avslutte handel frigjør din kapital for å omfordele til en annen mer lovende handel. Du vil avslutte tapere så snart som mulig og ri vinnerne så lenge de er lønnsomme. Selv om du har tilstrekkelig penger og tilstrekkelig erfaring, ikke spill stor på de første handlingene i en ny strategi. Prøv det med mindre beløp og øk innsatsene etter å ha smakt suksess. Husk at markeder og handelsmuligheter vil forbli for alltid, men penger, en gang tapt, kan være vanskelig å gjenoppbygge. Start små, test for å etablere, og deretter gå til de store. Bunnlinjen Den begrensede andelen av daghandlere som har klart å lykkes, gjør det ved å investere sin tid og innsats i å bygge egne handelsstrategier og følge dem religiøst. En daghandler er alene i denne store handelsverdenen: Du må være forberedt på å lage splittet, unemotional beslutninger basert på informasjon som noen ganger er ufullstendig, motstridende og forandrer seg ved den andre. En vinnende strategi kan innebære å utføre mange handler på en dag, samtidig som man unngår fellen av overtrading og løper opp store provisjoner. Dag handel er ikke for svak av hjertet. Men hvis du lærer tauene og setter realistiske mål, kan det være lønnsomt og jevnt. Et første bud på et konkursfirma039s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursselskapet. Fra et basseng av tilbudsgivere. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Forskjellen mellom short selling og put Options Kortsalg og put opsjoner er i hovedsak bearish strategier som brukes til å spekulere på en potensiell nedgang i en sikkerhet eller indeks, eller for å sikre ulemprisiko i en portefølje eller en bestemt aksje. Kortsalg innebærer salg av en sikkerhet som ikke eies av selgeren. men har blitt lånt og så solgt i markedet. Selgeren har nå en kort posisjon i sikkerheten (i motsetning til en lang stilling, hvor investor eier sikkerheten). Hvis aksjen avtar som forventet, vil den korte selgeren kjøpe den tilbake til en lavere pris i markedet og lomme forskjellen, som er fortjenesten på kortsalg. Put opsjoner tilbyr en alternativ rute for å ta en bearish posisjon på en sikkerhet eller indeks. Et kjøpsopsjonskjøp gir kjøperen rett til å selge den underliggende aksjen til salgsprisen. på eller før setter utløp. Hvis aksjene faller under utsalgsprisen, vil putten sette pris på omvendt, hvis aksjen holder seg over aksjekursen, vil puten utløpe verdiløs. Mens det er noen likheter mellom de to, har kortsalg og putter forskjellige risikopremieprofiler som kanskje ikke gjør dem egnet for nybegynnere. En forståelse av deres risiko og fordeler er viktig for å lære om scenariene der de kan brukes til maksimal effekt. Likheter og forskjeller Kort salg og putter kan brukes enten for spekulasjon eller for sikring av lang eksponering. Kortsalg er en indirekte sikringsmetode, for eksempel hvis du har en konsentrert lang posisjon i storekapitalteknologiske aksjer, kan du kutte Nasdaq-100 ETF som en måte å sikre din eksponering på. Putt kan imidlertid brukes til direkte sikring av risiko. Fortsetter med eksempelet ovenfor, hvis du var bekymret for en mulig nedgang i teknologisektoren. du kan kjøpe putter på teknologilagerene i porteføljen din. Kortsalg er langt mer risikabelt enn å kjøpe setter. Med kort salg er belønningen potensielt begrenset (siden det høyeste som aksjen kan avta til er null), mens risikoen er teoretisk ubegrenset. På den annen side, hvis du kjøper putter, er det høyeste du kan tape, det premie du har betalt for dem, mens det potensielle resultatet er høyt. Kortsalg er også dyrere enn å kjøpe setter på grunn av marginkravene. En putkjøper trenger ikke å finansiere en marginkonto (selv om en skribent må levere margin), noe som betyr at man kan starte en puteposisjon selv med en begrenset kapitalandel. Siden tiden imidlertid ikke ligger på siden av kjøperen, er risikoen her at investor kan miste all kapital som er investert i å kjøpe putter dersom handelen ikke trer ut. Ikke alltid Bearish Som nevnt tidligere, er kort salg og putter i hovedsak bearish strategier. Men akkurat som det negative av et negativt er positivt, kan kort salg og puts brukes til bullish eksponering. For eksempel, hvis du er bullish på SampP 500, i stedet for å kjøpe enheter i SPDR SampP 500 ETF Trust (NYSE: SPY), kan du teoretisk starte en kort salg på ETF med en bearish bias på indeksen, for eksempel ProShares Short SampP 500 ETF (NYSE: SH). Denne ETF søker daglige investeringsresultater som tilsvarer den inverse av SampP 500s daglige ytelse, så hvis indeksen får 1 om dagen, vil ETF avta 1. Men hvis du har en kort posisjon på bearish ETF, hvis SampP 500 fortjener 1, din korte posisjon bør også få 1. Selvfølgelig er spesifikke risikoer knyttet til short selling som ville gjøre en kort posisjon på en bearish ETF en mindre enn optimal måte å få lang eksponering på. På samme måte, mens putter normalt er knyttet til prisfall, kan du etablere en kort posisjon i et sett (kjent som å skrive et sett) hvis du er nøytral til bullish på lager. De vanligste grunnene til å skrive et innlegg er å tjene premieinntekter. og å kjøpe aksjene til en effektiv pris som er lavere enn dagens markedspris. For eksempel, anta at en aksje handler på 35, men du er interessert i å kjøpe den for en bukk eller to lavere. En måte å gjøre det på er å skrive putter på lageret som utløper i to måneder. La oss anta at du skriver putter med en strykpris på 35 og motta 1,50 per aksje i premie for å skrive putene. Hvis aksjen ikke avtar under 35 ved utløpet av utløpet, utløses opsjonen verdiløs og 1,50 premien representerer fortjenesten. Men hvis aksjen faller under 35, vil den bli tildelt deg, noe som betyr at du er forpliktet til å kjøpe den på 35, uansett om aksjen handler senere til 30 eller 40 år. Din effektive pris for aksjen er dermed 33,50 ( 35 - 1,50) For enkelhets skyld har vi ignorert handelsprovisjoner i dette eksemplet. Et eksempel på kort salg mot Tesla Motors For å illustrere de relative fordelene og ulempene ved å bruke kortsalg versus putter, kan vi bruke Tesla Motors (Nasdaq: TSLA) som et eksempel. Tesla produserer elektriske biler og var den mest effektive bestanden for året på Russell-1000-indeksen, fra og med 19. september 2013. Fra den dato hadde Tesla økt 425 i 2013, sammenlignet med en gevinst på 21,6 for Russell -1000. Mens aksjen allerede hadde doblet i de første fem månedene av 2013 på økende entusiasme for modell S-sedan, begynte den parabolske bevegelsen sin høyere den 9. mai 2013, etter at selskapet rapporterte sin første fortjeneste. Tesla har mange supportere som tror at selskapet kunne nå målet om å bli verdens mest lønnsomme produsent av batteridrevne biler. Men det hadde heller ingen mangel på kritikere som spurte om selskapets markedsverdi på over 20 milliarder kroner (per 19. september 2013) var berettiget. Graden av skepsis som følger med en aksjestigning kan lett måles ved sin korte interesse. Kort rente kan beregnes enten basert på antall aksjer solgt kort som en prosentandel av selskapets totale utestående aksjer eller aksjer solgt kort i prosent av aksjeflyt (som refererer til utestående aksjer minus aksjeblokker holdt av innsidere og store investorer). For Tesla utgjorde kort rente per 30. august 2013 21,6 millioner aksjer. Dette utgjorde 27,5 av Teslas aksjeflotte på 78,3 millioner aksjer, eller 17,8 av Teslas 121,4 millioner totalt utestående aksjer. Merk at kort rente i Tesla per 15. april 2013 var 30,7 millioner aksjer. Den 30 nedgangen i kort rente innen 30. august kan ha vært delvis ansvarlig for aksjene store oppkjøringer over denne perioden. Når en aksje som har vært svært kortsluttet begynner å øke, forkortes korte selgere for å lukke sine korte posisjoner, og legger til aksjene oppadgående momentum. Teslas økning i de første ni månedene av 2013 ble også ledsaget av et stort hopp i daglig handelsvolum, som økte fra i gjennomsnitt 0,9 millioner i begynnelsen av året til 11,9 millioner per 30. august 2013, en 13-ganger øke. Denne økningen i handelsvolumer har ført til at kortrenteforholdet (SIR) faller fra 30,6 i begynnelsen av 2013 til 1,81 innen 30. august. SIR er forholdet mellom kort rente og gjennomsnittlig daglig handel. og angir antall handelsdager det ville ta for å dekke alle korte stillinger. Jo høyere SIR, desto større risiko er det med kort klem. hvor korte selgere blir tvunget til å dekke sine stillinger til stadig høyere priser, jo lavere SIR, jo mindre er risikoen for en kort presse. Hvordan stiger de to alternativene Stack Up gitt (a) den høye korte interessen i Tesla, (b) dens relativt lave SIR, (c) kommentarer fra Teslas CEO Elon Musk i et august 2013-intervju at selskapets verdsettelse var rik og (d) ) Analytikerens gjennomsnittlige målpris på 152,90 per 19. september 2013 (som var 14 lavere enn Teslas rekord sluttkurs på 177,92 på den dagen), ville en næringsdrivende være berettiget til å ta en bearish posisjon på aksjen. Vi antar for skylden argumentet om at næringsdrivende er bearish på Tesla, og forventer at den vil avta innen mars 2014. Heres hvordan den selges mot versus kjøp alternativer stakk opp: Kort salg på TSLA. Anta 100 aksjer solgt kort til 177,92 Margin påkrevd å bli deponert (50 av total salgsmengde) 8 896 Maksimal teoretisk fortjeneste (antatt at TSLA faller til 0) 177,92 x 100 17 792 Maksimalt teoretisk tap Ubegrenset Scenario 1. Aksjene avtar til 100 innen mars 2014 Potensielt fortjeneste på kort posisjon (177,92 100) x 100 7,792 Scenario 2. Aksjen er uendret til 177,92 innen mars 2014. Profittap 0 Scenario 3. Aksjer stiger til 225 i mars 2014 Potensielt tap på kort posisjon (177,92 225) x 100 - 4,708 Kjøp Put Options på TSLA. Kjøp en putekontrakt (som representerer 100 aksjer) med streik på 175 utløper i mars 2014. Denne 175 mars 2014 satt var handel på 28.70 29 per 19. september 2013. Margin påkrevd å bli deponert. Netto Kostnad på kontrakt på kontrakt 29 x 100 2 900 Maksimal teoretisk fortjeneste (forutsatt at TSLA faller til 0) (175 x 100) - 2900 (kostpris for kontrakt) 14 600 Maksimalt mulig tap Kostnad på kontrakt i kontrakt -2 900 Scenario 1. Aksjene reduseres til 100 innen mars 2014 Potensiell fortjeneste på puteposisjon (175 100) x 100 minus 2.900 kostnaden av put kontrakten 7.500 2.900 4.600 Scenario 2. Aksjene er uendret på 177,92 innen mars 2014. Profit tap Kostnad på putte kontrakt -2.900 Scenario 3. Aksjene stiger til 225 i mars 2014 Potensielt tap på kort posisjon Kostnad på satt kontrakt -2 900 Med kort salg vil det maksimalt mulige overskuddet på 17 792 oppstå hvis aksjene falt til null. På den annen side er det maksimale tapet potensielt uendelig (tap på 12.208 til en aksjekurs på 300, 22.208 ved 400, 32.208 ved 500 og så videre). Med put-opsjonen er maksimalt mulig fortjeneste 14.600, mens maksimalt tap er begrenset til prisen betalt for putene, eller 2900. Vær oppmerksom på at eksemplet ovenfor ikke vurderer kostnadene ved å låne aksjene for å kutte det, samt renten som skal betales på marginkontoen. som begge kan være betydelige utgifter. Med put-alternativet, er det en opp-front-kostnad for å kjøpe putene, men ingen andre løpende utgifter. Et siste poeng put-opsjonene har en begrenset tid til utløp, eller mars 2014 i dette tilfellet. Kort salg kan holdes åpen så lenge som mulig, forutsatt at næringsdrivende kan gi mer margin hvis aksjene verdsetter, og forutsatt at den korte posisjonen ikke er gjenstand for innkjøp på grunn av den store korte interessen. Søknader som skal bruke dem og når på grunn av sine mange farer, bør selges kun brukes av sofistikerte forhandlere kjent med risikoen for kortsiktighet og forskriftene som er involvert. Sette innkjøp er mye bedre egnet for den gjennomsnittlige investor enn omsetning på grunn av begrenset risiko. For en erfaren investor eller næringsdrivende, avhenger av en rekke faktorer investeringskunnskap, risikotoleranse, å velge mellom en kort salg og sette for å implementere en bearish strategi. kontant tilgjengelighet, spekulasjon mot sikring, etc. Til tross for risikoen er short selling en hensiktsmessig strategi under brede bjørnmarkeder. siden aksjer faller raskere enn de går opp. Kortsalg bærer mindre risiko når sikkerheten blir kortere, er en indeks eller ETF, siden risikoen for uendelige gevinster i dem er mye lavere enn for en enkelt aksje. Putt er spesielt godt egnet for å sikre risikoen for nedgang i portefølje eller aksje, siden det verste som kan skje er at putpremien går tapt fordi forventet nedgang ikke oppsto. Men selv her kan oppgangen i aksjene eller porteføljen kompensere for deler av eller hele premiebeløpet. Implisitt volatilitet er et svært viktig hensyn når du kjøper alternativer. Kjøper setter på ekstremt volatile aksjer kan kreve å betale ublu premier, så sørg for at kostnaden for å kjøpe slik beskyttelse er begrunnet av risikoen for porteføljen eller lang posisjon. Aldri glem det at en lang stilling i et alternativ om et sett eller et anrop representerer en sløsende eiendel på grunn av tidsforfall. Bunnlinjen Short selling og bruk av puts er separate og forskjellige måter å implementere bearish strategier. Begge har fordeler og ulemper og kan effektivt brukes til sikring eller spekulasjon i ulike scenarier. Alternativer: Den beste måten å korte aksjer 26 juni 2009, 4:38 EST Av Jon Lewis. Bidragsytere Korte selgere har en tendens til å få mye dårlig pressemdash og mye skyld når aksjene går ned. En stund tilbake, en redaksjonell i Kiplingerrsquos som fikk øye på meg, snakket om fallgruvene med short selling, og fokuserte hovedsakelig på vanskelighetene med å finne de riktige bestandene til kort. Bunnlinjen, artikkelen hevdet, er at oddsen er stablet mot deg. Vel, OK, aksjer går opp i gjennomsnitt over tid, det siste tiåret, uansett. (Visste du at SampP 500 er på samme nivå som i slutten av 1997) Og ja, du kan finne bjørnfond som har gjort dårlig over tid. Ingen argument der. Men crsquomon, letrsquos være rettferdig. Med mindre strategien din er å kjøpe et bredere indeksfond (eller ETF) og gå bort i 10 eller 20 år, hvorfor ville du avvise en strategi som har meriter Markedet går opp og ned. Hvorfor ikke dra nytte av ldquodownrdquo Men jeg donrsquot vil argumentere for fordelene eller fallgruvene med short selling og om du burde gjøre det. Snarere vil jeg fokusere på den beste måten å kutte aksjer på. Fallgruvene for å kutte en aksje Den tradisjonelle kortsiktigheten innebærer å låne aksjer fra megleren og selge dem i det åpne markedet. Det er klart at du vil at verdien av aksjen skal avta, slik at du kan kjøpe aksjene tilbake til en lavere pris. Din fortjeneste er ganske enkelt prisen solgt minus prisen kjøpt mdash ganske grei. Men hva skjer hvis aksjen går opp i pris Dine tap begynner å montere og montere. Faktisk er tapet ditt teoretisk ubegrenset, fordi therersquos ingen grense for hvor høy en aksjekurs kan reise. Så tapet ditt er bare avkortet når du kjøper aksjene i det åpne markedet. Et annet problem med shorting er at therersquos ikke garanterer at aksjen vil være tilgjengelig i din brokerrsquos inventar. Så dine kortvalg kan være begrenset. Lær mer om problemene med shorting-aksjer. Fordelene ved å sette alternativer Alternativet til shorting er å kjøpe put-alternativer. Et setter gir deg rett, men ikke forpliktelsen, å selge den underliggende aksjen til strike-prisen ved eller før utløpet. Ved å kjøpe et puts kan du leie nedgående prisbevegelse av en aksje. Hvis en aksje er priset til 50 og du kjøper en 50-strekk, har du rett til å selge 100 aksjer (du enten eier aksjene allerede eller kjøper dem til markedspris) av aksjen til en pris på 50 per aksje, uansett hvor lav markedsprisen. Hvis aksjene faller til 40, kan du kjøpe 100 aksjer for 4.000 og selge dem til 5000 ved hjelp av puten din. Thatrsquos en måte å innse en gevinst på. Den andre måten er å selge settet ditt for et overskudd. Hvis du kjøper en 50-strekk for 2 (200 per kontrakt), og aksjen faller til 45 ved opsjonsutløp, er puten din nå verdt 5 (500 per kontrakt). Thatrsquos en 150 fortjeneste på din opprinnelige investering. Kontrast det til å kutte en aksje på 50. Hvis prisen synker til 45, gjør du 5 per aksje for 10 avkastning. Dette peker på en av de viktigste fordelene ved valgmuligheter, mdash-innflytelse, eller mer for pengene. Den andre primære fordelen ved å kjøpe et put er at du plasserer langt mindre penger i fare. Kortslutning 100 aksjer på en aksje på 50 krever en marginkonto og en investering på 5.000. Men å kjøpe et sett kan kreve bare noen få hundre dollar. Og det meste du kan miste er begrenset til premien betalt for alternativet. Selvfølgelig er alternativets liv begrenset, mens den korte salget ikke har noe definert liv. Eieren av aksjen (husk at du lånte aksjene fra noen) kan imidlertid ringe sine aksjer tilbake når som helst (selv om dette sjelden skjer). På den annen side, som en satt eier, kontrollerer du når puten selges eller utøves. I tillegg betaler du en tidspremie for puten, og dermed vil alternativet lide av tid erosjon slik at tidsverdien er 0 ved utløpet. Så yoursquoll trenger den underliggende aksjen å falle for å se en gevinst. En annen fordel ved å sette er at det ofte er tillatt å gå i pensjonskontoer, mens kortslutning ikke er. Videre, hvis du lager en aksje, er du ansvarlig for å betale utbyttet til personen eller enheten som lånte deg aksjen. Sette kjøperne betaler ikke slik utbytte. Bunnlinjen er at å kjøpe et sett representerer en mye enklere måte å satse på en stockrsquos downside-bevegelse. Du unngår bryet med å finne aksjen, skaper en marginkonto og legger mye penger på. Kostnaden for putter er lav, du kan kjøpe og selge dem når som helst, og de er fritt tilgjengelige og vanligvis veldig flytende. Irsquom absolutt ikke fortaler at du løper ut og kjøper en haug med putter. Det er ikke lett å satse på ulempen, da du alltid bekjemper marketrsquos oppsideforspenning. Men hvis du ønsker å dra nytte av et bearish flyt, er det vanligvis ditt beste spill å kjøpe et sett. Og hvis du vil ha hjelp til å velge de beste, må du sjekke ut. Hvordan velge riktig alternativ. Jon Lewis er medredaktør av The Winning Edge trading service designet for å hjelpe deg med å gjøre opsjonsvinster rundt bedriftens inntjening og andre markedshendelser. For mer informasjon om Jon, les hans bio her.
No comments:
Post a Comment